關(guān)于基金審計(jì)問(wèn)題的幾點(diǎn)思考學(xué)習(xí)心得
一、問(wèn)題的提出
審計(jì)師通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的審計(jì)，對(duì)被審單位會(huì)計(jì)報(bào)表的合法性、公允性發(fā)表意見(jiàn)，出具相應(yīng)審計(jì)報(bào)告，具有很強(qiáng)的鑒證作用，使報(bào)表使用者對(duì)被審單位的會(huì)計(jì)報(bào)表中所披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息有比較清晰的認(rèn)識(shí)，從而對(duì)自己的決策行為有很強(qiáng)的指導(dǎo)作用。但是基金這樣特殊的金融實(shí)體其業(yè)務(wù)的單一性、運(yùn)作形式的特殊性決定了其會(huì)計(jì)報(bào)表中所披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是有限的，而基金持有人所關(guān)注的內(nèi)部控制設(shè)計(jì)是否合理、運(yùn)行是否有效，基金的實(shí)際投資風(fēng)格，基金經(jīng)理的盡職情況在會(huì)計(jì)報(bào)表中均沒(méi)有得到反映，當(dāng)然對(duì)這些信息的意見(jiàn)也不會(huì)反映在審計(jì)報(bào)告中。與其他上市公司的審計(jì)報(bào)告相比，基金的審計(jì)報(bào)告遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了持有人的需求。因此，在提供審計(jì)報(bào)告的同時(shí)，還應(yīng)提供一系列產(chǎn)品以滿足持有人的需求。
二、基金審計(jì)報(bào)告的局限性
基金的審計(jì)報(bào)告與一般上市公司的審計(jì)報(bào)告相比滿足不了使用者的需求的原因，是會(huì)計(jì)報(bào)表反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容不同。
?。ㄒ唬?huì)計(jì)報(bào)表上所反映的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不同
基金由基金管理人對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)作，基金經(jīng)理人在對(duì)基金進(jìn)行投資時(shí)我國(guó)的相關(guān)政策法規(guī)對(duì)其投資范圍有著嚴(yán)格限制與規(guī)定，即：只能投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票，債券及法律、法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他金融工具。這就使基金在投資業(yè)務(wù)上形式比較單一：只能對(duì)一些法定的金融工具進(jìn)行買入賣出，而且這些買入與賣出行為的經(jīng)濟(jì)結(jié)果-已實(shí)現(xiàn)的收益、未實(shí)現(xiàn)的收益是很容易確定與計(jì)算的，因?yàn)檫@些金融工具流動(dòng)性很強(qiáng)，其交易價(jià)格是很方便從公開(kāi)市場(chǎng)中獲取。同時(shí)國(guó)家相關(guān)的法規(guī)禁止基金管理人以基金資產(chǎn)進(jìn)行抵押、貸款等行為，這些因素綜合起來(lái)使得基金的會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)形式單一，表內(nèi)基本上反映了所有的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)；表外需要披露的事項(xiàng)很少，也不復(fù)雜，沒(méi)有或有事項(xiàng)、資產(chǎn)擔(dān)保、訴訟等不確定性事項(xiàng)，與關(guān)聯(lián)方的交易也很簡(jiǎn)單，僅僅是委托關(guān)聯(lián)方進(jìn)行買賣證券的業(yè)務(wù)，并按國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)支付相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)。因此其會(huì)計(jì)報(bào)表所反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是比較簡(jiǎn)單的，其結(jié)果是很清晰的。
與基金不同，任何一家一般的上市公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)形式是多樣的、復(fù)雜的，如為達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的即可以從主營(yíng)業(yè)務(wù)入手，也可以采取其他業(yè)務(wù)收入或營(yíng)業(yè)外收入的形式；在主營(yíng)業(yè)務(wù)方面既可以通過(guò)正常的業(yè)務(wù)操作，也可以與關(guān)聯(lián)方的大量業(yè)務(wù)交易來(lái)達(dá)到粉飾報(bào)表、提高利潤(rùn)的目的，盡管會(huì)計(jì)制度上規(guī)定了關(guān)聯(lián)方交易中超額利潤(rùn)部分不得計(jì)入利潤(rùn)，但是計(jì)入資本公積項(xiàng)目同樣可以提高報(bào)表質(zhì)量，因?yàn)樵黾恿怂姓邫?quán)益項(xiàng)目；另一方面公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出于業(yè)務(wù)的需要存在著大量的資產(chǎn)抵押、貸款等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，而這類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)極大，并且同時(shí)由于各種原因還會(huì)面臨著一些訴訟案件等不確定性事項(xiàng)。因此一般上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表的表內(nèi)表外均反映著大量的、復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，以及一些或有事項(xiàng)和日后事項(xiàng)等與企業(yè)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)的財(cái)務(wù)信息。
?。ǘ﹫?bào)表上數(shù)字的確定性不同
由于基金業(yè)務(wù)的單一，投資的金融工具流動(dòng)性較強(qiáng)，并且對(duì)這些金融工具的期末計(jì)價(jià)原則國(guó)家有著嚴(yán)格的規(guī)定，而且其交易價(jià)格是很容易從公開(kāi)市場(chǎng)上獲取的。如作為衡量基金業(yè)績(jī)最重要的三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)：?jiǎn)挝换鹳Y產(chǎn)凈值、單位基金凈值增長(zhǎng)率，單位基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率是需要定期公布的（如開(kāi)放式基金要求每個(gè)開(kāi)放日的次日披露該開(kāi)放日基金單位凈值），并且這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算要遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券投資基金信息披露編報(bào)規(guī)則第1號(hào)%26lt;主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及披露%26gt;》的要求，人為的操作性很少，所以基金報(bào)表中的財(cái)務(wù)數(shù)字確定性很強(qiáng)，爭(zhēng)議較小。而對(duì)于一般上市公司來(lái)說(shuō)，對(duì)報(bào)表中的數(shù)字的可操縱性就很大了，如在年末銷售一批貨物如果手續(xù)齊全就可以作為當(dāng)年的收入，而如果手續(xù)不全則不能作為當(dāng)年的收入，這樣一筆銷售可以作為當(dāng)年或下一年的收入；同樣會(huì)計(jì)制度中規(guī)定了很多的會(huì)計(jì)政策是可以選擇的，如存貨計(jì)價(jià)有先進(jìn)先出、后進(jìn)先出、加權(quán)平均等；固定資產(chǎn)折舊年限、提取壞賬費(fèi)用的比例等都會(huì)受到人為的主觀影響。因此一筆相同的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)于不同的基金來(lái)說(shuō)在報(bào)表中反映出來(lái)的數(shù)字基本上一致，而對(duì)于不同的上市公司來(lái)說(shuō)由于會(huì)計(jì)政策選擇不同及經(jīng)營(yíng)者主觀因素的影響在報(bào)表中反映出來(lái)的數(shù)字是不會(huì)相同的。
?。ㄈI(yè)務(wù)上的不同造成投資者的需求不同
從上面的討論中我們可以發(fā)現(xiàn)，一般的上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表提供大量的與企業(yè)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的財(cái)務(wù)信息，這些財(cái)務(wù)信息都是投資者所關(guān)心的。因此當(dāng)審計(jì)師通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的審計(jì)并出具相應(yīng)的審計(jì)報(bào)告是很有價(jià)值的，能夠提高相關(guān)財(cái)務(wù)信息的可信度，滿足投資者的需求。但是由于基金業(yè)務(wù)的單一性，基金持有人最關(guān)心的三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)是會(huì)定期公布的，并且基金持有人往往會(huì)更關(guān)心這些大量投資決策形成過(guò)程是否合乎公司的制度規(guī)定，而不是僅僅反映在報(bào)表上的數(shù)字。因此，此時(shí)審計(jì)師通過(guò)對(duì)基金的會(huì)計(jì)報(bào)表的審計(jì)，并出具相應(yīng)的審計(jì)報(bào)告是遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了基金持有人的需求的。并且基金其特點(diǎn)表現(xiàn)為兩個(gè)方面：
?。?）基金運(yùn)作形式特殊，與基金運(yùn)作相關(guān)的有三部分：基金持有人、基金托管人，基金管理人，其中基金托管人依法持有并且保管基金資產(chǎn)；基金管理人依照誠(chéng)實(shí)、信用、勤勉、盡責(zé)的原則，謹(jǐn)慎有效的運(yùn)用基金資產(chǎn)；基金持有人通過(guò)參加基金持有人大會(huì)并且行使表決權(quán)。這三方的不同權(quán)利和義務(wù)是為了相互之間起到一種制衡作用，希望能夠有效地防止任何一方侵害基金資產(chǎn)、損害基金利益的行為。而這一切在實(shí)際工作中的運(yùn)作均反映在企業(yè)的規(guī)章制度、內(nèi)部控制制度設(shè)計(jì)及執(zhí)行情況上，但是這些信息在會(huì)計(jì)報(bào)表上沒(méi)有反映。對(duì)于類似基金這類的金融實(shí)體，其良好的內(nèi)部控制制度設(shè)計(jì)和執(zhí)行情況的報(bào)告對(duì)于基金持有人而言所提供的信息比會(huì)計(jì)報(bào)表所提供的信息更為全面、更有價(jià)值，更能指導(dǎo)自己的決策行為。
（2）我國(guó)基金在成立時(shí)由于法規(guī)的限制只能選擇契約型而不能選擇公司型。這樣基金持有人、基金委托人、基金托管人之間是以基金信托契約規(guī)范，基金持有人只能通過(guò)持有人大會(huì)來(lái)行使自己的權(quán)力，與公司型基金相比，契約型的持有人風(fēng)險(xiǎn)更大一些而且權(quán)力也小了很多。因此在這種情況下基金持有人在決策時(shí)會(huì)更加謹(jǐn)慎，同時(shí)他們也希望審計(jì)師在出具審計(jì)報(bào)告的同時(shí)也能出具一系列其他的相關(guān)產(chǎn)品來(lái)滿足其需求，盡量減少信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。
三、彌補(bǔ)基金審計(jì)報(bào)告的不足
潛在的投資者是否購(gòu)買某種基金，基金持有人是否繼續(xù)持有該種基金會(huì)受到多種因素影響，如內(nèi)部控制的好壞、基金的真實(shí)投資類型、該基金經(jīng)理人的背景以及其是否盡職等一些因素，而這些信息均無(wú)法從會(huì)計(jì)報(bào)表中獲取。通過(guò)上面的討論本人認(rèn)為審計(jì)師在基金的審計(jì)過(guò)程中除提供針對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的報(bào)告外，至少還需要提供以下三種報(bào)告：內(nèi)部控制審核報(bào)告、基金投資風(fēng)格報(bào)告、基金經(jīng)理人盡職調(diào)查報(bào)告。
?。ㄒ唬﹥?nèi)部控制審核報(bào)告
對(duì)于類似基金這類的金融實(shí)體其內(nèi)部控制設(shè)計(jì)的是否合理，運(yùn)行是否有效是關(guān)系到基金生死存亡的頭等大事。而內(nèi)部控制與審計(jì)的關(guān)系是，內(nèi)部控制既是被審計(jì)單位對(duì)其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行組織、制約、考核和調(diào)節(jié)的重要工具，也是審計(jì)師用以確定審計(jì)程序的重要依據(jù)：
（1）審計(jì)師在執(zhí)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)不論被審單位規(guī)模大小、都應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)的內(nèi)部控制進(jìn)行充分的了解。
?。?）審計(jì)師應(yīng)根據(jù)其對(duì)被審計(jì)單位內(nèi)部控制的了解確定是否進(jìn)行分析性程序以及將要執(zhí)行的分析性程序的性質(zhì)、時(shí)間、范圍。可見(jiàn)審計(jì)師在執(zhí)行審計(jì)過(guò)程中可以依據(jù)內(nèi)部控制的好壞決定是否利用以及利用的程度，如果利用內(nèi)部控制發(fā)生的成本大于節(jié)約的成本那么可以不去利用，從而執(zhí)行更多的實(shí)質(zhì)性測(cè)試。因此內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)是否合理，執(zhí)行情況的好壞會(huì)影響到審計(jì)報(bào)告的類型?；鸪钟腥瞬荒軆H僅關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表上的數(shù)字而不關(guān)注其內(nèi)部的情況，因?yàn)閷?duì)于基金來(lái)說(shuō)其投資過(guò)程比投資結(jié)果要重要得多，而投資過(guò)程控制的好壞是反映在內(nèi)部控制設(shè)計(jì)是否合理、執(zhí)行是否有效方面上。所以對(duì)于審計(jì)師在對(duì)基金這類金融實(shí)體提供的審計(jì)報(bào)告的同時(shí)提供內(nèi)部控制審核報(bào)告是非常有必要的。
?。ǘ┗痤愋偷膱?bào)告
基金在設(shè)立時(shí)都有自己的定位，按照美國(guó)ici的事前分類標(biāo)準(zhǔn)把所有的基金分為成長(zhǎng)型、收益型、和成長(zhǎng)收益型三種。不同類型基金定位不同類型的投資者，如風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者會(huì)選擇成長(zhǎng)型基金進(jìn)行投資，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者會(huì)選擇收益型基金進(jìn)行投資。并且不同類型基金所面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是不同的，如當(dāng)本國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)看好時(shí)，理智投資者會(huì)選擇成長(zhǎng)型基金進(jìn)行投資，因?yàn)榇藭r(shí)在可接受的風(fēng)險(xiǎn)下會(huì)獲得更高收益；但當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不景氣時(shí)，理智的投資者會(huì)選取收益型基金投資，此時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)可接受的情況下獲得穩(wěn)定的收益。由此可見(jiàn)，基金的類型對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是很重要的，它影響著投資者的決策行為。
我國(guó)基金都是在設(shè)立時(shí)在招募說(shuō)明書中對(duì)所成立的基金進(jìn)行定位，這種事前分類法已不能適應(yīng)當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境了，因?yàn)榛鹪诤髞?lái)的運(yùn)作過(guò)程中其風(fēng)格發(fā)生很大變化，與原來(lái)既定風(fēng)格不相符。如曾曉潔等在《基金投資風(fēng)險(xiǎn)和基金分類的實(shí)證研究》一文中對(duì)我國(guó)1999年7月之后上市的31只基金的分析中發(fā)現(xiàn)，其開(kāi)始宣稱的類型在后來(lái)運(yùn)作中發(fā)生了很大改變，事前確定的風(fēng)格并不能代表后來(lái)真實(shí)的投資風(fēng)格。
通過(guò)上面的討論可以發(fā)現(xiàn)，按照事前分類法來(lái)確定基金的類型是不科學(xué)的，并且往往由于基金的實(shí)際類型與所標(biāo)榜的類型不一致會(huì)嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者的投資決策。因此審計(jì)師在出具審計(jì)報(bào)告的同時(shí)通過(guò)對(duì)基金所實(shí)際投資的上市公司的市值大小、p/e、p/b、公司的成長(zhǎng)性等一些指標(biāo)來(lái)進(jìn)行分析，然后根據(jù)投資組合總的特點(diǎn)再對(duì)基金進(jìn)行分類，并出具基金類型報(bào)告。
?。ㄈ┗鸾?jīng)理人的盡職調(diào)查報(bào)告
基金經(jīng)理人的背景、其工作態(tài)度，在工作中表現(xiàn)如何、是否盡職，會(huì)很大程度上影響潛在投資者、基金持有人的投資決策行為。他們渴望知道基金經(jīng)理人的工作狀況、是否盡職，而且通過(guò)審計(jì)師出具基金經(jīng)理人盡職報(bào)告可以減少信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，有效防止和限制基金經(jīng)理人的不稱職行為?？梢詮囊韵聝蓚€(gè)方面理解：
?。?）我國(guó)基金是契約型基金，通過(guò)基金托管契約來(lái)協(xié)調(diào)各方權(quán)力和義務(wù)，這樣基金持有人就不是公司的股東，就沒(méi)有權(quán)力去查賬和相關(guān)工作記錄，對(duì)基金經(jīng)理行為的質(zhì)疑權(quán)，只能通過(guò)基金持有人大會(huì)行使，因此基金持有人無(wú)法獲知基金經(jīng)理人的工作情況的更多信息，而這些是基金持有人是否會(huì)繼續(xù)持有該只基金的重要因素之一。
?。?）基金管理人是要收取管理費(fèi)用的，基金管理費(fèi)用按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.5%的年費(fèi)率計(jì)算，方法為：h=e1.5%/當(dāng)年天數(shù)；h為每日應(yīng)支付的基金管理費(fèi)；e為前一日基金資產(chǎn)凈值。管理費(fèi)用是很高的，拿一只規(guī)模30億的基金來(lái)說(shuō)，假設(shè)其凈值當(dāng)年變動(dòng)不大，那么當(dāng)年收取的管理費(fèi)用大約為：4500萬(wàn)（30億1.5%）。這些管理費(fèi)用的收取是要從基本資產(chǎn)中扣除的，所以基金持有人當(dāng)然有權(quán)力去了解基金經(jīng)理人的工作情況、是否稱職等。
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