2017年如何選擇債券基金
在我國的基金市場上，很多雖然債券基金被認為是 “儲蓄和國債的替代品”，但債券基金可不只是買國債，不少債券基金還能少量投資可轉(zhuǎn)債，或打新股，幾乎把握了市場上絕大多數(shù)無風險或低風險的收益機會。那么，如何選擇債券基金?下面jy135小編為大家整理了選擇債券基金基金的方法，希望能為大家提供幫助!
2017年如何選擇債基
債券基金收益的重要影響因素
第一，在購買前你需要了解你的債券基金都持有些什么，這不是需要關(guān)注其持有的是什么債券，那是債券基金經(jīng)理關(guān)注的問題，作為債券基金投資者我們須要關(guān)注的是：該債券基金包括了哪些類型的債券，比如是利率債還是信用債，是國債還是地方政府債，是金融債還是企業(yè)債，是高等級信用債還是次級債等等。
第二，判斷宏觀經(jīng)濟環(huán)境走勢也是選擇債券基金的環(huán)節(jié)之一。一般來說，在宏觀經(jīng)濟上行(擴張)階段，伴隨通脹的發(fā)生，實際利率走低，企業(yè)的負擔減輕，產(chǎn)出和利潤大幅增長，大宗商品的價格也隨之上漲，債券類資產(chǎn)的需求下降，而此時經(jīng)濟持續(xù)改善，企業(yè)融資需求大增，債券供給增加，供求失衡之下債券價格下跌，此時不宜配置和購買債券基金。
而在經(jīng)濟下行(收縮)階段，這一過程正好相反，疊加避險需求，此時往往對債券類資產(chǎn)出現(xiàn)相當旺盛的需求，債券價格隨之上漲，如果經(jīng)濟發(fā)生持續(xù)的通縮和低迷，往往會形成債市長牛的格局。更為夸張的是，在通縮遲遲不能改善的情況下，避險資金無處可去，安全性非常高的無風險債券(主要是長期國債和短期國庫券)受到各路資金搶購，甚至會將其收益率買到與價格倒掛(即出現(xiàn)負收益)的境地，自爆發(fā)2008年次貸危機及2012年歐債危機以來，全球宏觀經(jīng)濟增長乏力，持續(xù)的通縮狂潮席卷歐美，日本國債、美國國債、德國國債等無風險資產(chǎn)受到避險資金追捧，紛紛出現(xiàn)負收益情況。
第三，要知道債券久期的組合狀況。債券基金的資產(chǎn)凈值對于利率變動的敏感程度如何，可以用久期作為指標來衡量。久期以年計算，久期越長，債券基金的資產(chǎn)凈值對利息的變動越敏感。所以進行自己的債券組合的時候應(yīng)注意久期的長短結(jié)合。
債券基金的風險
雖然債券型基金是一個風險和收益相對較低的投資品種，但并不意味這沒有風險，比如前幾周我們剛剛經(jīng)歷的債券暴跌。總得來講債券還是適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報，不愿過多承擔市場風險的投資者。
另外一個須要提及的是是在加息的環(huán)境中債券整體的風險增大。當利率上行的時候，債券的價格會下跌。對我們要買的債權(quán)基金有了大致的了解之后，我們就要采用必要的技巧選擇自己的債券基金了。
債券基金的購買時機
毫無疑問，任何大類資產(chǎn)與宏觀經(jīng)濟的關(guān)系都是緊密的，尤其是大宗商品和債券。很多人認為股市是宏觀環(huán)境的燈塔，實在是不敢恭維。畢竟，回顧中國歷史上兩次最牛的股市，基本上與當時的宏觀環(huán)境沒有關(guān)系，都是投機行為所致。
但是對于債券來說，除了須要緊盯宏觀中的通貨膨脹，物價指數(shù)，還須要關(guān)注在一定程度上受這些數(shù)據(jù)影響的利息因素等。小編傾向于用風險偏好的角度去分析債券基金是否正在呈現(xiàn)機會，而不是是否超跌了，運用是否超跌辦法判斷的話，誰也無法解釋上上周國債期貨跌停之后債市為啥還能繼續(xù)跌。
從風險偏好的角度講，2016年全球都是低利率環(huán)境，理論上是損害債市收益的。但更難以預(yù)料到的是很多國家的投資者對于國家已經(jīng)處于的低利率不以為然，他們認為更低的利率在后面，所以繼續(xù)投資債市或者持有現(xiàn)金，這也是2016年著名資產(chǎn)荒論斷的產(chǎn)生緣由。畢竟，大宗商品，權(quán)益資產(chǎn)，樓市(全球角度)都沒有突出表現(xiàn)。所以，從宏觀環(huán)境判斷人們的風險偏好是個不錯的判斷債券基金入場時機的辦法。
2017的債市機會
用于2017年：中國強調(diào)保持匯率穩(wěn)定，嚴控樓市暴漲，加強股市監(jiān)管，保持貨幣環(huán)境，基本上定調(diào)了2017年不會是債市的熊年。另外，可以緊盯2017年的股市走勢判斷是否存在債市的結(jié)構(gòu)性機會。從宏觀經(jīng)濟角度看，目前大部分國家的通脹不能達標，喪心病狂的日本用出各色絕技還是不能達標。所以債券市場的'優(yōu)勢明顯。
但是現(xiàn)在很多論斷強調(diào)市場處于流動性拐點，如果利率真的會被美國帶動觸底反彈，那么購買債券就要慎重，利率趨于下調(diào)的時候，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進行債券投資可獲得較高收入。利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預(yù)期時不宜購買債券基金。
另外，進行債券基金投資的基民應(yīng)該了解其持有的所有債券的平均剩余期限。這又被稱為基金的“組合久期”，這個數(shù)據(jù)對于幫助投資者判斷短期債券走勢有幫助。比如今年美國已經(jīng)進入了加息周期，這樣的情況下，債券基金對利率變化的敏感程度變得非常重要。
一般而言，組合的久期越長，基金份額凈值就對利率越敏感，凈值波動也就越大。因此，擔心利率風險的投資者可選擇組合久期比較短的債券基金，不過，組合久期越短，預(yù)期收益也會越低。了解其所投資的可轉(zhuǎn)債以及股票的情況。除投資久期不同外，債券基金參與可轉(zhuǎn)債投資和股票投資的力度也有所不同。
所以，債券投資是一門技術(shù)活，但是了解了影響債券基金的幾個重要因素，通脹，利率，風險偏好，久期組合。并可以善加利用的話，債券基金的機會其實很豐富。
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