信托和私募基金的區(qū)別
信托就是信用委托，信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及到三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。那么，信托和私募基金的區(qū)別有哪些呢?下面jy135小編為大家整理了信托和私募基金的區(qū)別，希望能為大家提供幫助!
信托和私募基金的區(qū)別
私募基金又稱為向特定對(duì)象募集的基金，是指通過(guò)非公開(kāi)方式面向少數(shù)投資者募集資金而設(shè)立的基金，其銷售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。對(duì)沖基金一般是按照私募基金的方式運(yùn)作的。
私募基金本身是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的信托產(chǎn)品，但與私募基金相比，信托有以下幾個(gè)優(yōu)勢(shì)：首先信托公司受到人民銀行的嚴(yán)格監(jiān)管，其機(jī)構(gòu)的設(shè)立、運(yùn)行都須依法行事，而私募基金只是一個(gè)地下機(jī)構(gòu);其次，信托向委托人的募集資金雖是一種私募行為，但信托產(chǎn)品的制作過(guò)程要遵循許多條件，如資金信托管理辦法中規(guī)定有風(fēng)險(xiǎn)提示等十幾條必須列明的事項(xiàng)，在信托產(chǎn)品的運(yùn)行過(guò)程中還須定期向銀行報(bào)告，而私募基金的設(shè)立和運(yùn)行沒(méi)有明確的法規(guī)約束。
再次，兩者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的承擔(dān)能力是不同的，一般來(lái)說(shuō)信托公司都由一定規(guī)模的真實(shí)的資本金組成，信托的管理辦法規(guī)定，對(duì)于未能履行受托人義務(wù)而給受益人造成損害的要用自有資金進(jìn)行賠償，且信托公司也確實(shí)有一定的賠償能力，私募基金就很難說(shuō)了;第四，在操作過(guò)程中，信托設(shè)立后它是一個(gè)固定的信托池，這些信托資金沒(méi)有放大的功能，但有些私募基金就不同了，可能它自己原來(lái)只有100萬(wàn)，向投資人承諾有10%的收益后就可以獲得1000萬(wàn)，再拿著1000萬(wàn)的資金去找1個(gè)億、10個(gè)億，通過(guò)這種方式它可以無(wú)限放大。總之，就受托人來(lái)看，信托的風(fēng)險(xiǎn)要小于私募基金。
私募基金有自己的生命力，盡管信托產(chǎn)品的復(fù)出勢(shì)如破竹，但要完全取代私募基金很難。
私募基金是市場(chǎng)的產(chǎn)物，有自己的生命力，并且一些私募基金的風(fēng)險(xiǎn)防范設(shè)計(jì)是比較安全的。所以當(dāng)前私募基金只可能說(shuō)是被信托分流一部分資金，但不可能就此被“招安”。因?yàn)橐环矫嬖跈C(jī)構(gòu)上要進(jìn)入信托領(lǐng)域的限制非常大，如《信托投資公司管理辦法》規(guī)定信托公司的注冊(cè)資本不得低于3億元，這對(duì)原有信托公司的重新登記非常嚴(yán)格，私募基金不可能轉(zhuǎn)變?yōu)樾磐泄?另一方面信托公司也不可能將私募基金金融資源的份額“吃”盡，因?yàn)樗侥蓟疳槍?duì)的是一些短期閑置資金，而信托計(jì)劃的運(yùn)行期一般較長(zhǎng)，它們有著不同的投資者定位。另外，私募基金的資金主要運(yùn)用于證券市場(chǎng)，而信托資金運(yùn)用的范圍更廣一些，在國(guó)外是一種非常成熟的金融方式。
私募基金與資金信托確實(shí)有很多相似性，二者都要從投資者手中募集或集中資金，在資金集中起來(lái)以后進(jìn)行的投資活動(dòng)和利益分配等也大體是相同的，但嚴(yán)格來(lái)說(shuō)私募與信托的區(qū)別也是有的的`，主要表現(xiàn)在以下四點(diǎn)：
私募與信托的區(qū)別之一：資金的承受主體不同。
私募與信托的區(qū)別之二：法律關(guān)系不同。
私募基金體現(xiàn)的是投資者委托基金代為投資的關(guān)系，資金信托體現(xiàn)的是信托投資關(guān)系，私募基金不發(fā)生受托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，當(dāng)投資者或委托人發(fā)生資不抵債時(shí)，其債權(quán)人可以就委托財(cái)產(chǎn)主張權(quán)利，而在資金信托關(guān)系中，信托財(cái)產(chǎn)則因發(fā)生了所有權(quán)轉(zhuǎn)移，信托人的債權(quán)人則不能直接就信托出去的財(cái)產(chǎn)主張權(quán)利。
私募與信托的區(qū)別之三：契約關(guān)系不同。
私募基金通過(guò)基金契約或基金章程明確當(dāng)事人之間的法律地位與權(quán)利義務(wù)，對(duì)所有的投資者應(yīng)一視同仁，而資金信托則通過(guò)合同來(lái)聯(lián)系當(dāng)事人雙方的關(guān)系，需與每一位委托人簽訂合同，明確雙方的權(quán)利義務(wù)，如委托期限、相關(guān)費(fèi)用，盈虧責(zé)任等。
私募與信托的區(qū)別之四：業(yè)務(wù)監(jiān)管部門不同。
私募基金將來(lái)應(yīng)根據(jù)其業(yè)務(wù)分由中國(guó)證監(jiān)會(huì)或有關(guān)實(shí)業(yè)投資部門監(jiān)管，資金信托業(yè)務(wù)則由中國(guó)人民銀行監(jiān)管。因此朱少平認(rèn)為，針對(duì)私募基金立法非常必要。
然而，信托和私募基金并非完全是對(duì)抗性的，最終還是取決于委托人或投資者的選擇，而且信托對(duì)私募基金產(chǎn)生的影響只能是積極的。盡管覆蓋面很廣，信托必須找準(zhǔn)自己的業(yè)務(wù)定位，那就是滿足“低風(fēng)險(xiǎn)、中收益”的投資需求，而不能到股市去與證券基金硬爭(zhēng)業(yè)務(wù)。并且，信托的沖擊到底有多大還值得分析，“信托熱”很大程度上只是人們的感受。