如何銷售債券型基金
債券基金主要追求當(dāng)期較為固定的收入，相對(duì)于股票基金而言缺乏增值的潛力，較適合于不愿過多冒險(xiǎn)，謀求當(dāng)期穩(wěn)定收益的投資者。那么，如何銷售債券型基金，下面jy135小編為大家整理了銷售債券型基金的方法，希望能為大家提供幫助!
如何銷售債券型基金
從銷售時(shí)點(diǎn)角度
兩會(huì)期間，市場觀望氣氛較濃，債券型基金波動(dòng)較小，是資金的避風(fēng)港。特別是短久期債券受益于降準(zhǔn)
從市場預(yù)測角度
貨幣寬松，降息概率依然存在，信用利差將維持較低水平，外匯波動(dòng)也對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)債券有需求。
從產(chǎn)品本身角度
債券基金支持隨時(shí)申贖，費(fèi)率較低，過去一年平均業(yè)績優(yōu)秀，投資人資產(chǎn)配置中可以部分替代理財(cái)?shù)母?dòng)收益產(chǎn)品。
債券基金的風(fēng)險(xiǎn)
客觀銷售產(chǎn)品也必須知道債券基金在當(dāng)前所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而不能誤導(dǎo)投資者：
債券基金分類
普通債券基金、可轉(zhuǎn)債基金、純債基金、債券ETF、中短期理財(cái)債、封閉純債等若干個(gè)類型。
普通債基和可轉(zhuǎn)債基金，由于契約允許有一定的股票倉位或者債券表現(xiàn)出的股性，所以其最大的風(fēng)險(xiǎn)在于股市波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
開放式或者封閉式純債，不會(huì)有股票或者轉(zhuǎn)債倉位，因此風(fēng)險(xiǎn)主要來自債券市場的變動(dòng)。這二者區(qū)別在于，能否實(shí)時(shí)的開放申贖。當(dāng)然，在操作上，開放式純債的操作杠桿可140%，而封閉式純債可以達(dá)到200%。
中短期理財(cái)債基與貨幣基金類似，每天凈值為1.00元，但一般會(huì)有一個(gè)短期期限開放申贖，滾動(dòng)操作，該類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)梯度基本等同于貨幣基金。
由于現(xiàn)階段債券到期收益率處于低點(diǎn)，通脹與貶值對(duì)債券還是有壓力的，因此可以側(cè)重于利率債與高信用評(píng)級(jí)配置比例較高、久期偏短的債券基金。
目標(biāo)客群
風(fēng)險(xiǎn)偏好較低客戶、對(duì)國債等產(chǎn)品青睞客戶、需要強(qiáng)制儲(chǔ)蓄客戶、對(duì)股市失去信心客戶、能夠承受一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)但抱怨理財(cái)收益下降的'客戶等。
需要向管理人了解問題
因?yàn)椴煌膫鸩僮饕膊槐M相同，因此，要詢問管理人幾個(gè)比較重要的問題，才能夠更好的為投資者負(fù)責(zé)：
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一、債券籌資的優(yōu)點(diǎn)
1、債券籌資的成本較低。從投資者角度來講，投資于債券可以受限制性條款的保護(hù)，其風(fēng)險(xiǎn)較低，相應(yīng)地要求較低的回報(bào)率，即債券的利息支出成本低于普通股票的股息支出成本;
2、從籌資公司來講，債券的利息是在所得稅前支付，有抵稅的好處，顯然債券的稅后成本低于股票的稅后成本;從發(fā)行費(fèi)用來講，債券一般也低于股票。
3、債券投資在非破產(chǎn)情況下對(duì)公司的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)影響不大，因而不會(huì)稀釋公司的每股收益和股東對(duì)公司的控制。
既有一筆營運(yùn)資本，又有看跌期權(quán)，公司運(yùn)用債券投資，不僅取得一筆營運(yùn)資本，而且還向債權(quán)人購得一項(xiàng)以公司總資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的看跌期權(quán)。若公司的市場價(jià)值急劇下降，普通股股東具有將剩余所有權(quán)和剩余控制權(quán)轉(zhuǎn)給債權(quán)人而自己承擔(dān)有限責(zé)任的選擇權(quán)。
具有杠桿作用，不論公司盈利多少，債券持有人只收回有限的固定收入，而更多的收益則可用于股利分配和留存公司以擴(kuò)大投資。
二、債券籌資的'缺點(diǎn)
1、固定到期日，須定期支付，債券籌資有固定的到期日，須定期支付利息，如不能兌現(xiàn)承諾則可能引起公司破產(chǎn)。
2、導(dǎo)致破產(chǎn)、清算債券籌資具有一定限度，隨著財(cái)務(wù)杠桿的上升，債券籌資的成本也不斷上升，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致公司破產(chǎn)和最后清算。
3、響籌資能力和發(fā)展公司債券通常需要抵押和擔(dān)保，而且有一些限制性條款，這實(shí)質(zhì)上是取得一部分控制權(quán)，削弱經(jīng)理控制權(quán)和股東的剩余控制權(quán)，從而可能影響公司的正常發(fā)展和進(jìn)一步的籌資能力。
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